20230245 Ver 2_Georgianna NOBI_20231010

1
AGREEMENT TO ESTABLISH THE GEORGIANNA NUTRIENT OFFSET BANKING INSTRUMENT IN THE 
NEUSE RIVER BASIN FOR NUTRIENT OFFSET CREDITS PURSUANT TO THE NEUSE RIVER BASIN 
NUTRIENT MANAGEMENT STRATEGY 
TABLE OF CONTENTS 
I.PREAMBLE .......................................................................................................................... 2 
II.LOCATION AND GEOGRAPHIC SERVICE AREA ......................................................... 2 
III.AUTHORITIES ..................................................................................................................... 3 
IV.ESTABLISHMENT OF BANK PARCEL ............................................................................ 3 
V.PRE-CONSTRUCTION DOCUMENTATION .................................................................... 4 
VI.POST CONSTRUCTION DOCUMENTATION .................................................................. 6 
VII.CALCULATION OF CREDITS ........................................................................................... 9 
VIII. CREDIT RELEASE SCHEDULE ....................................................................................... 11 
IX.PROCEDURE FOR DEBITING AND CREDITING ......................................................... 12 
X.BANK PARCEL CLOSURE ............................................................................................... 13 
XI.GENERAL PROVISIONS .................................................................................................. 13 
ATTACHMENTS 
A ‐ Division of Water Resources Authority Document 
B –Ledger Templates 
C‐ Project Credit Table (example) 
1.Nutrient Offset Payment Rule:
http://reports.oah.state.nc.us/ncac/title%2015a%20‐%20environmental%20quality/chapter%2002%20‐
%20environmental%20management/subchapter%20b/15a%20ncac%2002b%20.0703.pdf
2.Riparian Buffer Mitigation Rule:
http://reports.oah.state.nc.us/ncac/title%2015a%20‐%20environmental%20quality/chapter%2002%20‐
%20environmental%20management/subchapter%20b/15a%20ncac%2002b%20.0295.pdf
3.NC Session Law 2019‐ 86 " Nutrient Offset Credits":
https://ncleg.gov/EnactedLegislation/SessionLaws/HTML/2019‐2020/SL2019‐86.html
4.Buffer Interpretation/ Clarification # 2008‐ 019 for diffuse flow:
https://files.nc.gov/ncdeq/Water%20Quality/Surface%20Water%20Protection/401/Buffer%20Clarification%2
0Memos/Diffuse‐Flow‐for‐Buffer‐Mitigation‐Sites‐Buffer‐Clarification‐Memo‐20080819.pdf
5.Clarified Procedures for Calculating Buffer Mitigation Credits and Nutrient Offset Credits (November
2019):
https://files.nc.gov/ncdeq/Water%20Quality/Surface%20Water%20Protection/401/Mitigation/Issues‐‐‐
Resolutions‐Ver‐1.0‐buffer‐mitigation‐nutrient‐offset.pdf
6.NCDWR – Methodology and Calculations for Nutrient Reductions on the Bank Parcel:
https://files.nc.gov/ncdeq/Water%20Quality/Planning/NPU/Nutrient%20Offset%20Rule/Ag‐Buffer‐Credit.pdf
2

I. PREAMBLE 

This Nutrient Offset Banking Instrument (“Instrument”) regarding the establishment, use, operation, 
and maintenance of the Georgianna Bank (“Bank Parcel”) to provide Neuse Nutrient Strategy nutrient 
load reduction credit (“Nutrient Offset Credits”) is made and entered into by and among Wildlands 
Holdings X, LLC acting as the Bank Sponsor (“Sponsor”) and the North Carolina Department of 
Environmental Quality – Division of Water Resources (“DWR”).  This Instrument is in accordance with 
15A NCAC 02B .0703 and the Consolidated Mitigation Rule 15A NCAC 02B .0295, which became 
effective on April 1, 2020 and November 1, 2015 respectively (Reference Numbers 1 and 2). 

The purpose of the Bank is: 

A. To restore and preserve riparian vegetation adjacent to streams and agricultural ditches with the 
intent to improve water quality, reduce nutrient loads, enhance flood attenuation and restore 
wildlife habitat along unnamed tributaries and ditches within the Neuse River Basin. 

B. To convert agricultural land uses within riparian areas adjacent to streams and/or agricultural 
ditches into a dense and diverse, hardwood vegetated state with the intent to significantly 
reduce nutrient loadings associated with agricultural practices into streams and ditches.   

C. To provide buffer mitigation and nutrient offsets and sell any resulting Nutrient Offset Credits to 
third parties in specific areas within the Neuse River Basin for development (both existing and 
proposed) or to offset NPDES‐permitted wastewater nutrient sources requiring such mitigation 
or offset. 

II. LOCATION AND GEOGRAPHIC SERVICE AREA 

A. The Geographic Service Area (“GSA”) is the designated area wherein a Bank can reasonably be 
expected to sell Riparian Buffer Credits and/or Nutrient Offset Credits for impacts due to 
development activities.   

B. The GSA for this Bank Parcel is limited to the United States Geological Survey (“USGS”) 8‐digit 
Hydrologic Unit Code (“HUC”) 03020201 of the Neuse River Basin, excluding the Falls Lake 
Watershed.  

C. Sale or transfer of Nutrient Offset Credits shall be limited to the 8‐digit HUC 03020201 in the 
Neuse River Basin, excluding the Falls Lake Watershed in accordance with 15A NCAC 02B .0703, 
unless otherwise authorized by the DWR in accordance with Session Law (S.L.) 2019‐86  

D. The Georgianna Bank Parcel is comprised of land currently used for crop production. Table 1.0 
provides site‐specific details of the Bank Parcel Proposed under this Instrument.  

3

Table 1.0 – Bank Parcel Details 
Bank Parcel 
Name/DWR 
Project # 
County 
8‐Digit USGS 
Hydrologic Unit 
Code 
Project Location 
Named 
Receiving 
Stream 
Primary Land 
Use/s 
Georgianna/ 
2023‐0245v1 Wayne 03020201 78.157332° W, 
35.300949° N 
Neuse 
River Agriculture 

III. AUTHORITIES 

A. The Banks will be used to provide Nutrient Offset Credit in accordance with the requirements in 
the DWR Authority document referenced herein as “Attachment A” and attached to this 
Instrument.   

B. Projects eligible for utilization of the credits are those requiring authorization under the 
requirements of Attachment A and any new approved North Carolina (“State”) statutes and rules 
for the Neuse Nutrient Sensitive Waters Management Strategy. 

C. The selling of credits generated from the Bank Parcel approved under this Instrument shall be 
consistent with approved State statutes and rules for the Neuse Nutrient Sensitive Waters 
Management Strategy. 

D. Nutrient reduction activities and buffer mitigation activities proposed under this Instrument and 
corresponding Nutrient Offset Plan to generate Nutrient Offset Credits shall be consistent with 
State statutes and rules for the Neuse Nutrient Sensitive Waters Management Strategy that are 
in place at the time a complete Nutrient Offset Plan is submitted to DWR. 

IV. ESTABLISHMENT OF BANK PARCEL 

A. In accordance with 15A NCAC 02B .0295 and 15A NCAC 02B .0703, DWR has provided a “Site 
Viability Letter” for the Bank Parcel proposed under this Instrument.  The Site Viability Letter is 
not an approval of the site to generate Nutrient Offset Credits, but is a preliminary review of the 
Bank Parcel that details and confirms existing land use conditions, defines the riparian sites 
(Enhancement, Preservation, or Restoration), and identifies features (streams, ditches, ponds, 
etc.) that meet general criteria to be suitable to generate Nutrient Offset Credits. Table 2.0 below 
outlines when a Site Viability Letter was issued by DWR for the Bank Parcels proposed under this 
Instrument: 

Table 2.0 – Site Viability Letter Details 
Bank Parcel  NC DWR Site 
Evaluation 
Viability Letter 
Received 
Viability Letter 
Expiration Date 
Georgianna May 31, 2023 September 11, 
2023 
September 11, 
2025 

B. A valid Site Viability Letter is required prior to submittal of each Nutrient Offset Plan.  Site Viability 
Letters will either expire on the dates listed in the table above or upon submittal of an individual 
As‐Built Report to the DWR, whichever comes first.  If a Site Viability Letter expires prior to 
4

submittal of a complete Nutrient Offset Plan as described in Section V to DWR, then the Sponsor 
must submit a formal request to DWR for a new Site Viability Letter for that Bank Parcel. 

C. The Bank Parcel proposed for inclusion under this Instrument shall require a Nutrient Offset Plan 
be submitted to, and approved, by the DWR prior to use of the individual Bank Parcel for nutrient 
offset purposes or the sale or transfer of any associated credits. The contents of the Nutrient 
Offset Plan are provided in Section V. 

D. The Nutrient Offset Plan submitted under this instrument will be placed on public notice and 
made available for public commenting for 15 calendar days. 

E. Nutrient Offset Credit may be achieved on the Bank Parcel through restoration of the riparian 
areas adjacent to streams and ditches where agriculture was determined by DWR to be the 
predominant land use.  On the Bank Parcel, the width of the riparian restoration area will begin 
at the top of bank or the rooted herbaceous vegetation and extends landward a minimum of 50 
feet and a maximum of 200 feet on all sides of the surface waters.  A conservation easement will 
be secured to include the tops of all channel and ditch banks and will extend out a maximum of 
200 feet from streams and viable ditches.  The viability of features to generate nutrient offset 
credit is provided in the Site Viability Letters for the Bank Parcels and referenced in Table 2.0 
of this Instrument. 

F. The Bank Parcel is expected to provide Nutrient Offset Credits in accordance with 15A NCAC 02B 
.0703 as follows:  

1. Converting agricultural land uses within riparian areas to non‐agricultural land uses by 
placing a perpetual conservation easement around riparian areas along streams, 
ephemeral channels, and viable ditches in accordance with 15A NCAC 02B .0703 (g). 

2. Planting hardwood trees on a Restoration Site as defined in 15A NCAC 02B .0295 (b) 
adjacent to streams, ephemeral channels, and viable ditches where agriculture has been 
determined by DWR to be the predominant land use.  

3. Diffused flow will be maintained onsite to the maximum extent practicable.  The Buffer 
Interpretation/Clarification Memo #2008‐019 may be applied where maintenance of 
diffuse flow onsite is unattainable. 

I. The total area of riparian restoration activities on the Georgianna Bank Parcel is expected to be 
approximately 49.7 acres. 
V. PRE‐CONSTRUCTION DOCUMENTATION 
Nutrient Offset Plan 

A. The Nutrient Offset Plan submitted under this Instrument shall be submitted to DWR for review 
and must be approved by DWR prior to any construction on the Bank Parcel.  The BPDP will 
describe any changes that have occurred to the site between the date of the Site Viability Letter 
and the date the BPDP is submitted to DWR. The Nutrient Offset Plan shall include detailed 
information consistent with the sections below concerning; 1) site location (8‐digit HUC is 
5

required); 2) existing conditions with current photos; 3) proposed buffer mitigation and nutrient 
offset activities including a detailed vegetation plan; 4) monitoring and maintenance plans; 5) 
financial assurances; 6) A Project Credit Table (see Attachment C) showing associated buffer 
/nutrient credit calculations, which shall include credit generation, service area, and accounting 
as appropriate for each regulatory authority; 7) stream buffer determination letter from DWR; 8) 
Site Viability Letter from DWR;  9) service area figure for each mitigation type proposed under 
this Instrument, and 10) all pertinent information including but not limited to permitting, bank 
stabilization, culvert removal, installation of any utilities indirectly or directly affecting the Bank 
Parcel, endangered or threatened species, presence of historical sites and an Environmental Data 
Resources (EDR) report to evaluate environmental risk associated with the land proposed for the 
Bank. 

B. The Sponsor will obtain all applicable federal, state and local documentation, permits, or 
authorizations needed to construct and maintain the Bank Parcel. This Instrument does not 
qualify as, or substitute for, such documentation, permit, or authorization. 

C. Any restoration activities or proposed construction within the stream channels, riparian buffers 
and other riparian areas on the Bank Parcel to produce Nutrient Offset Credit must be approved 
by DWR in writing prior to implementation. The failure of the Sponsor to comply with this 
requirement may result in a revised or reduced credit release schedule. 

D. Requests for deviation from the approved Nutrient Offset Plan must be submitted to DWR in 
writing. Written approval from the DWR must be received prior to implementing any deviation 
from the approved Nutrient Offset Plan. 

Property Disposition & Long‐Term Management 

E. Prior to the release of any credits, the Sponsor shall record permanent conservation easements 
at the Wayne County Register of Deed's office that is sufficient to ensure protection, operation, 
and maintenance of restored riparian buffers and other riparian areas for the duration specified 
in the approved Nutrient Offset Plan. 

F. The form of the conservation easement shall be consistent with the standards employed by the 
State of North Carolina in the protection of restored riparian buffers and riparian areas and shall 
be approved by the DWR prior to the release of any credits. 

G. The Sponsor shall not grant additional easements, right of ways, or any other property interest in 
or to the project areas, without prior approval from the DWR.  

H. The Sponsor agrees to assign the conservation easement and its interests in perpetuity to a 
qualified holder under NC General Statute (“GS“) 121‐34 et seq. and 170(h) of the Internal 
Revenue Code prior to the submittal of the Year 4 Monitoring Report. The holder shall be a land 
trust or stewardship program that will hold and enforce the conservation easement and the 
interests in perpetuity. The Sponsor shall choose a land trust or stewardship program that is 
accredited by the Land Trust Accreditation Commission and/or has been approved by DWR prior 
to the end of the fourth year monitoring period. A land trust must be certified under 501(c)(3) of 
the Internal Revenue Code. 

6

I. In the event the Sponsor is also the owner of the underlying fee interest in the property the 
conveyance of the conservation easement to a land trust or stewardship fund must be arranged 
at the outset of the approved Nutrient Offset Plan. 

Financial Assurances for Bank Parcel Development 

J. Following approval of the Nutrient Offset Plan, the Sponsor shall provide 
Performance/Maintenance Bonds from a surety company that is rated no less than an “A‐“ as 
rated by A.M. Best, to construct the sites according to the approved Nutrient Offset Plan.  It is the 
Sponsor’s responsibility to confirm that the surety company is rated no less than an “A‐” with 
each annual bond renewal.   

K. The amount of the Performance Bond shall be 100% of the estimated cost for implementation of 
the riparian restoration and other related activities for the construction of the Bank Parcel as 
described in the approved Nutrient Offset Plan. No bond shall be less than $150,000.00 to cover 
construction costs. 

L. Alternatively, in lieu of posting a Performance Bond, the Sponsor may elect to construct the Bank 
Parcel  prior to the first credit release. 

M.  Once DWR has released all credits for completion of all items listed below, then the Bank Sponsor 
will be released from its performance obligations under the performance bond required in Item J 
and K of this section: 

1. Instrument and Nutrient Offset Plan Approved by DWR, Conservation Easement Recorded, 
Financial Assurance Posted; 
2. All riparian earthwork & mitigation activities, planting and installation of monitoring devices 
completed, easement boundaries adequately marked, all applicable permits obtained, site 
visit performed by DWR; 
3. Monitoring financial assurance posted and approval of As‐Built report; 

N. To comply with this section, DWR must be the Obligee on all performance bonds. 
VI. POST CONSTRUCTION DOCUMENTATION 
As‐Built Report  

A. The Sponsor agrees to perform all necessary work, in accordance with the provisions of this 
Instrument and corresponding BPDP, to establish, maintain, and monitor Neuse Riparian Buffers 
or other riparian areas until Items B (1) and (2) of Section X have been satisfied. 

B. Within 30 calendar days after completing the establishment of the nutrient offset areas, the 
Sponsor will submit written notification to DWR documenting that all nutrient offset activities 
have been completed.  Failure to submit written notification within 30 days may result in a 
modified credit release schedule or a delay in the issuance of credit releases.  Notification shall 
include all the following: 

1. Short summary of activities completed as required per the approved Nutrient Offset Plan; 
7

2. Figures representing all riparian restoration, riparian enhancement and riparian 
preservation activities where applicable; 
3. Figures representing location of all monitoring plots installed; 
4. Detailed planting plan‐ including type of species planted, density of species planted, and 
any modifications to the planting plan from what was approved in the Nutrient Offset 
Plan; 
5. Description of how the conservation easement boundaries were marked; and 
6. Any major changes to the conservation easement boundary or to the amount of Nutrient 
Offset Credits from what was proposed in the approved BPDP. 

C. The Sponsor will submit an as‐built plan and report to the DWR for the Bank Parcel after 
completing the establishment of the nutrient offset areas. The As‐Built report will describe any 
deviation from the approved Nutrient Offset Plan and will document all the following: 

1. Riparian restoration and enhancement planting details and other construction activities 
that were required in the Nutrient Offset Plan, confirmation that all boundary markers 
are installed, invasive species control, monitoring device locations, vegetation plot 
locations, and photo point locations.  

2. Boundary Survey of the conservation easement area, signed and sealed by a licensed 
surveyor, including an inventory of the final mitigation areas for Nutrient Offset Credits 
in both square feet and acres. 

3. As‐built map of the nutrient offset areas showing where riparian activities were 
performed and any deviations to the Bank Parcel from what was approved in the Nutrient 
Offset Plan. 

4. Aerial map of the nutrient offset areas that was included in the approved Nutrient Offset 
Plan. 

Financial Assurance for Monitoring and Maintenance 

D. After completion of the riparian restoration and mitigation activities on the Bank Parcel, a 
separate Performance/ Maintenance Bond will be secured for 100% of the estimated cost to 
implement the monitoring and maintenance plan as described in the approved Nutrient Offset 
Planand As‐Built Report. The Bond must be from a surety company that is rated no less than an 
“A‐' as rated by A.M. Best, and it is the Sponsor's responsibility to confirm the surety company is 
still rated no less than an “A‐“ with each annual bond renewals. 

E.  A Performance/Maintenance Bond shall be secured each year for a minimum of five years, and 
until DWR has released all Nutrient Offset Credits to the Bank Sponsor. Upon DWR approval, the 
bond may be lowered each year based on the adjusted cost to complete the monitoring. No bond 
shall be less than $100,000 to cover monitoring and maintenance costs initially. 

F. Once DWR has released 100% of all credits for completion of all Bank Parcel milestones described 
in Table 3 of Section VIII, the Bank Sponsor will be released from its performance obligations under 
the performance bond required in D and E in this section. 

8

G. To comply with this section, DWR must be the Obligee on all performance bonds. 

Monitoring and Maintenance Reports 

H. The Sponsor shall monitor the Bank Parcel as described in the Nutrient Offset Planuntil such time 
as DWR determines that the performance standards described below have been met. The 
monitoring period shall be a minimum of five consecutive years for each Bank Parcel. 

I. Performance Standards for Vegetation: Native hardwood trees or native hardwood tree and shrub 
species should be planted at a density sufficient to provide 260 stems per acre after five years. A 
minimum of four (4) native hardwood trees or four (4) native hardwood tree and shrub species 
must be planted. No one species shall be greater than 50% of the planted stems. A list of species 
for planting will be detailed in the Nutrient Offset Planfor approval. Native hardwood tree 
volunteer species may be included to meet performance standards as determined by the DWR. 

J. A "stem" means a woody seedling, sapling, shrub or tree, no less than 10 centimeters in height 
and shall apply, on the Bank Parcels, to the minimum height that a planted tree or shrub shall be 
at initial planting.  Volunteer stems that are less than 10 centimeters shall not be quantified and 
included in the annual vegetation data included with the monitoring reports. 

K. If the performance standards of the vegetation are not met, supplemental plantings may be 
required. Supplemental plantings will be utilized until the required densities have been achieved 
and maintained for five years. Bank Parcel maintenance, such as ensuring diffused flow, managing 
invasive species, and pest control will be included in the Nutrient Offset Plan. 

L. Monitoring Reports for Nutrient Offset Credit:  Reporting criteria of the vegetation shall be based 
on the Carolina Vegetation Survey (CVS) ‐ EEP Protocol for Recording Vegetation Level 2 Plot 
Sampling only version 4.0 or any updated versions of this protocol in place at the date of 
acceptance of the Nutrient Offset Plan. The Sponsor shall submit to the DWR an annual 
monitoring report no later than December 31 of each year for a minimum of five consecutive 
years after the first full growing season for each Bank Parcel under this instrument. Vegetation 
data shall not be collected prior to late August of each year.  This report will describe the 
conditions of the Bank Parcel, including an evaluation of the performance standards of the 
vegetation contained within the approved Nutrient Offset Plan. Reports shall contain the 
following: 

1. A U.S. Geological Survey map showing location of the Bank Parcel; 
2. A detailed narrative with supporting photos summarizing the condition of the Bank Parcel 
along with any maintenance or remediation performed that year; and 
3. A map, survey, or other figures showing locations of sampling plots, permanent photo 
points, and location of transects, Etc.; and 
4. Monitoring data, including specific vegetation counts, vigor and heights showing that the 
trees or tree and shrub species planted are meeting performance standards and updated 
photographs; and 
5. A copy of the most recent Bank credit/debit lodgers; and 
6. Corresponding verification letters from designated local governments upon request; and 
7. Corresponding Mitigation Transfer Certificates upon request; and 
8. Proof of performance bond renewal to cover the next monitoring year (when applicable).  
9

Contingency Plans/Remedial Actions 

M. In the event a Bank Parcel fails to achieve the performance criteria described in this Instrument 
and in the approved Nutrient Offset Plan, the Bank Sponsor shall develop necessary contingency 
plans in coordination with the DWR and implement appropriate remedial actions for the Bank 
Parcels and the Bank. Depending on the degree of remedial actions required, the DWR may 
modify the monitoring period. 

VII. CALCULATION OF CREDITS 

Nutrient Offset Credits 

A. The square footage of Nutrient Offset Credits on the Bank Parcel will be determined by applying 
the applicable ratio as provided in 15A NCAC 02B .0295(m) for a Restoration Site following the 
guidance provided in the Clarified Procedures for Calculating Buffer Mitigation Credits and 
Nutrient Offset Credits issued by the DWR see reference #5, including the most recent Project 
Credit Table Template provided online.  All riparian areas proposed for Nutrient Offset Credits 
must be a minimum of 50 feet from the top of the stream or ditch banks on land noted in a Site 
Viability Letter as agriculture. 

B. Nutrient Abatement of Restored Riparian Area/Buffers on agricultural land: The Sponsor and DWR 
agree to the following: 

1. The pounds of nitrogen offset per acre of restored riparian areas/buffers on agricultural 
land shall be 2,273.02 pounds per acre or 19.16394 square feet per pound. 

C. The Sponsor and DWR agree that the methodology and calculations for determining nitrogen 
reductions, associated with restoration of riparian areas on these Bank Parcels as described in 
Section IV of this Instrument, shall be fixed as part of the approval of this Instrument, with the 
fixed amount not changing during the Bank Parcel Development or credit release schedule for the 
Bank Parcel unless the viability letter for that Bank Parcel has expired.  For further details on the 
approved method and calculations for determining nutrient reductions associated with the 
riparian restoration on this Bank Parcel refer to the NCDWR ‐ Methodology & Calculations for 
Nutrient Reductions document found in reference number 6. 

10

This space left blank intentionally, do not add text to this space. 

11

VIII. CREDIT RELEASE SCHEDULE 
A. Upon submittal of all appropriate documentation by the Sponsor, and subsequent approval by 
DWR, it is agreed that the Nutrient Offset Credits associated with the Georgianna Bank Parcel will 
become available for sale to a third party in accordance with the Credit Release Schedule in Table 
3.0 below:   

Table 3.0 ‐ Credit Release Schedule for Nutrient Offset Credits  
Task Project Milestone 
% Credit 
Available for 
Sale 
1 Instrument and Nutrient Offset PlanApproved by DWR, 
Conservation Easement Recorded*, and Financial Assurance Posted 20 
2 
All Riparian Earthwork & Mitigation Activities, Planting and 
Installation of Monitoring Devices completed, easement boundaries 
adequately marked, all applicable permits obtained, site visit 
performed by DWR  
20 
3 Monitoring Financial Assurance Posted and Approval of As‐Built 
Report 10 
4 Monitoring Report #1: Approved by the DWR** & financial 
assurance renewed 10 
5 Monitoring Report #2: Approved by the DWR** & financial 
assurance renewed 10 
6 Monitoring Report #3: Approved by the DWR** & financial 
assurance renewed 10 
7 
Item B (I) of Section X in this Instrument has been completed and 
approved by DWR 5 
No remaining credits will be released until Task 7 has been satisfied, assigning the 
conversation easement to an approved land trust or long‐term steward.  
8 
Monitoring Report #4: Approved by the DWR** & financial 
assurance renewed 5 
9 
Monitoring Report #5: Approved by the DWR** and final site visit 
by DWR has been conducted 10 
  Total 100% 
* For specification, please see Section V in this Instrument 
** DWR Approval provided upon a determination that the site is meeting performance 
standards contained within the approved Nutrient Offset Plan 

B. DWR may modify Credit Release Schedules based on the information submitted or the order in 
which required information is received. DWR will notify the Sponsor of any modification to the 
credit release schedule. 

C. Any major deviations to the Bank Parcel that were not authorized in writing by DWR prior to 
implementation may affect the amount of riparian buffer credits and nutrient offset credits that 
will be generated by the Bank Parcel. 

12

IX. PROCEDURE FOR DEBITING AND CREDITING  

Credit Ledgers 

A. The Bank Sponsor shall maintain one credit ledger for each mitigation type for the Bank Parcel 
under this Instrument unless otherwise instructed by DWR in the approved Nutrient Offset Plan:  
Credit ledgers shall provide the accounting for  Nutrient Offset Credits in pounds and square feet. 

B. Each credit ledger shall be submitted on a separate 8 ½ in. x 11in. spreadsheet with legible font 
style and font size. All ledgers shall be submitted using the templates provided in Attachment B 
of this Instrument or any updated versions to these templates as provided by DWR. 

Credit Processing 

C. Nutrient Offset Credits generated on these Bank Parcels will be used to offset nitrogen nutrient 
loads within the 03020201 HUC of the Neuse River Basin, excluding the Falls Lake Watershed, in 
accordance with 15A NCAC 02B .0703. 

D. Any Credit conversions must be calculated using the guidance provided in the Clarified Procedures 
for Calculating Buffer Mitigation Credits and Nutrient Offset Credits letter issued by the DWR, see 
reference #5. 

E. The Bank Sponsor shall obtain written verification of nutrient offset need from a designated local 
government in the 03020201 HUC of the Neuse River Basin outside of the Falls Lake Watershed, 
or from DWR through an approved NPDES permit for wastewater nutrient sources prior to 
debiting Nutrient Offset Credits from the Bank Parcel.   

F. All credit and debit transactions for each Bank Parcel under this Instrument shall be accurately 
depicted in the credit ledgers.  The Sponsor shall submit accurate and up‐to‐date credit ledgers 
for each Bank Parcel by the 10th of each month.  At a minimum and only upon request, DWR shall 
receive a hard copy of updated credit ledgers along with corresponding Mitigation Credit Transfer 
Certificates and all corresponding letters from the designated local governments or DWR where 
applicable once a year.  Notification of all credit sales shall be provided to DWR until all credits 
that have been released have been sold. 

Mitigation Credit Transfer Certificates 

G. All credit sales will include a Mitigation Credit Transfer Certificate (“Certificate") that is required 
to be provided to the buyer of Riparian Buffer and/or Nutrient Offset Credits, that will include, at 
a minimum, the following information; 

1. Bank Details: (1) Sponsor Name, (2) Bank Parcel name as it appears in this Instrument and, 
(3) DWR project number for the BPDP as it appears in Table 1.0.  

2. Credit Details: (1) date of receipt, (2) identify if full or partial payment, and (3‐ when 
applicable) amount of nitrogen Nutrient Offset Credits purchased in pounds and 
confirmation from the designated local government or DWR of the amount required. 

13

3. Permitted Project Details: (1) project name and project number as it appears on DWR or 
local government permits and/or certifications, (2) 8‐digit HUC, (3) river basin, (4) nutrient 
strategy applicable to the project with impacts, (5 – when applicable) designated local 
government requiring Nutrient Offset Credits, and (6) credit type and amount required 
for project. 

H. If the DWR determines the Bank is operating at a deficit (e.g. the Sponsor is selling and/or 
transferring credit that is not available), or the Bank is selling or transferring credits out of 
compliance with statutes, rules or this Agreement, the sale/transfer of credits will immediately 
cease, and the DWR, in consultation with the Sponsor, will determine what remedial actions are 
necessary. 

X. BANK PARCEL CLOSURE 

A. Bank Parcel Closure for each Bank Parcel under this Instrument shall be identified as the event 
when the Sponsor is relieved of all its responsibilities to the Bank Parcel and there are no Nutrient 
Offset Credits left to sell.  

B. Bank Parcel Closure shall commence only after all following events have occurred;  

1. Transfer or assign the conservation easement and all its interests, in perpetuity, to a land 
trust or stewardship program as described in Section V of this instrument. 

2. All five years of monitoring completed, and all monitoring reports submitted and 
approved by DWR. 

3. All credits have been released and debited and updated ledgers showing zero credit 
balances have been submitted and approved by DWR. 

XI. GENERAL PROVISIONS 

A. Upon the presentation of proper credentials, and during normal business hours, the Sponsor and 
the landowner shall grant permission to the Director of DWR, or an authorized representative of 
the Director of DWR to enter the property containing the Bank Parcel(s).  

B. Amendments: This Banking Instrument may be amended or modified only with written approval 
of all signatory parties. 

C. Any transfer of the Sponsor’s rights or obligations outlined in this Instrument or any other 
agreement referenced in this Instrument to a third party must be approved by DWR prior to the 
transfer. 

D. Force Majeure: After 100% of all the credits have been released in accordance with the credit 
release schedule in Section VIII and confirmation has been received by the DWR that the 
Conservation Easement has been successfully assigned in compliance with Item H of Section V, 
the Sponsor will not be responsible for Bank failure that is attributed to natural catastrophes 
including but not limited to flood, drought, disease, regional pest infestation, etc. that are beyond 
the control of the Sponsor.  
14

E. However, if an event occurs before 100% of all the credits have been released in accordance with 
the credit release schedule in Section VIII, the Sponsor shall take remedial action to restore the 
property to its condition prior to the event, in a manner sufficient to provide adequate mitigation 
to cover credits that were sold prior to the occurrence of the event. Such remedial action shall be 
taken by the Sponsor only to the extent necessary and appropriate, as determined by DWR and 
the Sponsor.  

DWR must concur in writing that a force majeure event has occurred for this provision to apply. 

F. Oversight: Actions taken by DWR may include, but are not limited to, the following: 
1. Site visits, 
2. Issuance of Site Viability Letters, 
3. Nutrient Offset Planreview and approval of items listed in Section V of this Instrument,  
4. As‐Built report review and approval of items listed in Section VI of this Instrument,  
5. Monitoring Report review and approval of items listen in Section VI of this Instrument,  
6. Credit Ledger review and approval of items listen in Section IX of this Instrument,  
7. Certificate review of items listed in Section IX of this Instrument and cross analysis to 
credit ledgers and,  
8. Information requests, file reviews and audits.  

Reports, ledgers, files and other information shall be made available to DWR upon request, unless 
otherwise specified in this or any other document.  

G. Validity of this Instrument: This Instrument will become valid on the date of the last party’s 
signature.  

H. Specific Language of this Instrument Shall Be Controlling: To the extent that specific language in 
this document changes, modifies, or deletes terms and conditions contained in those documents 
that are incorporated into the Instrument by reference, and that are not legally binding, the 
specific language within the Instrument shall be controlling. 

I. Any disputes over decisions regarding this Instrument, shall be referred to the Director of DWR 
for a decision. The Director’s decision is subject to review as provided in Articles 3 and 4 of G.S. 
150B. 

J. This Agreement shall be binding upon the parties and is entered into knowingly, intelligently and 
voluntarily.  

K. Notices: All Notices and other communication which may be or are required to be given or made 
by any party to the other shall be in writing and shall be deemed to have been properly given and 
received on the date delivered in person, received via email with a delivery receipt requested, or 
deposited in the United States mail, registered or certified, return receipt requested, to the 
addresses set out below or at such other addresses as specified by written notice delivered in 
accordance herewith.  

15

If to Bank Sponsor: 1430 South Mint Street, Suite 104 
  Charlotte, NC  28203 
  Attn: John Hutton 
  [e-mail] 

If to DWR: NC Division of Water Resources – 401 & Buffer Permitting Branch 
Attn:  Nutrient Offset and Buffer Banking Coordinator 
  1617 Mail Service Center 
  Raleigh, NC  27699‐1617 

Applicable Law: This Agreement shall be construed under the laws of the State of North Carolina. 

Wildlands Holdings X, LLC 

By: John Hutton (Print) 

(Signature) 
Title: 
Vice President of Wildlands Engineering, 
Member of Wildlands Holdings X, LLC 

Date: 

NORTH CAROLINA DEPARTMENT OF ENVIRONMENTAL QUALITY‐DIVISION OF WATER RESOURCES 

By:  (Print) 

(Signature) 
Title: 

Date: 

Sa
l
e
/

Re
l
e
a
s
e

D
a
t
e
Pu
r
c
h
a
s
e
r

o
r

%

C
r
e
d
i
t

R
e
l
e
a
s
e
Pr
o
j
e
c
t

N
a
m
e
Go
v
'
t

R
e
q
u
i
r
i
n
g
Po
u
n
d
s

o
f

Ni
t
r
o
g
e
n
Ac
r
e
s
Po
u
n
d
s

o
f

Ni
t
r
o
g
e
n
Ac
r
e
s
Po
u
n
d
s

o
f

Ni
t
r
o
g
e
n
Ac
r
e
s
To
t
a
l
s
-

-
-

-
-

-
Ge
o
r
g
i
a
n
n
a

N
u
t
r
i
e
n
t

O
f
f
s
e
t

B
a
n
k
i
n
g

I
n
s
t
r
u
m
e
n
t
:
Ge
o
r
g
i
a
n
n
a

M
i
t
i
g
a
t
i
o
n

B
a
n
k

P
a
r
c
e
l
Ne
u
s
e

R
i
v
e
r

B
a
s
i
n

H
U
C

0
3
0
2
0
2
0
1

(o
u
t
s
i
d
e

o
f

t
h
e

F
a
l
l
s

B
a
s
i
n
)
Ni
t
r
o
g
e
n

C
r
e
d
i
t

L
e
d
g
e
r
Da
t
e

L
a
s
t

U
p
d
a
t
e
d
:

1
0
-
3
-
2
0
2
3
DW
R

P
r
o
j
e
c
t

#
:

2
0
2
3
0
2
4
5

v
1
C
r
e
d
i
t
s

R
e
l
e
a
s
e
d
/
A
v
a
i
l
a
b
l
e

to

B
a
n
k
Cr
e
d
i
t
s

D
e
b
i
t
e
d
/
S
o
l
d

F
r
o
m

Ba
n
k
Nu
t
r
i
e
n
t

C
r
e
d
i
t

B
a
l
a
n
c
e
Attachment B
Ta
b
l
e
 1.
 [I
N
S
E
R
T
 PR
O
J
E
C
T
 NA
M
E
]
,
 [I
N
S
E
R
T
 PR
O
J
E
C
T
 NU
M
B
E
R
]
,
 Pr
o
j
e
c
t
 Cr
e
d
i
t
s
Pr
o
j
e
c
t
 Ar
e
a
N Cr
e
d
i
t
 Co
n
v
e
r
s
i
o
n
 Ra
t
i
o
 (f
t
2/p
o
u
n
d
)
P Cr
e
d
i
t
 Co
n
v
e
r
s
i
o
n
 Ra
t
i
o
 (f
t
2/p
o
u
n
d
)
Cr
e
d
i
t
 Ty
p
e

L
o
c
a
t
i
o
n
Su
b
j
e
c
t
?
 (e
n
t
e
r

NO
 if

ep
h
e
m
e
r
a
l
 or

di
t
c
h
 1)
Fe
a
t
u
r
e
 Ty
p
e

M
i
t
i
g
a
t
i
o
n
 Ac
t
i
v
i
t
y
Mi
n
‐Ma
x
 Bu
f
f
e
r

Wi
d
t
h
 (f
t
)
Fe
a
t
u
r
e
 Na
m
e
To
t
a
l
 Ar
e
a
 (f
t
2)
To
t
a
l
 (C
r
e
d
i
t
a
b
l
e
)

Ar
e
a
 of
 Bu
f
f
e
r

Mi
t
i
g
a
t
i
o
n
 (f
t
2)
In
i
t
i
a
l
 Cr
e
d
i
t

Ra
t
i
o
 (x
:
1
)
% Fu
l
l
 Cr
e
d
i
t
 Fi
n
a
l
 Cr
e
d
i
t

Ra
t
i
o
 (x
:
1
)

 Co
n
v
e
r
t
i
b
l
e
 to

Ri
p
a
r
i
a
n

Bu
f
f
e
r
?

 Ri
p
a
r
i
a
n
 Bu
f
f
e
r

Cr
e
d
i
t
s

 Co
n
v
e
r
t
i
b
l
e
 to

Nu
t
r
i
e
n
t
 Of
f
s
e
t
?

 De
l
i
v
e
r
e
d

Nu
t
r
i
e
n
t

Of
f
s
e
t
:
 N (l
b
s
)

 De
l
i
v
e
r
e
d

Nu
t
r
i
e
n
t

Of
f
s
e
t
:
 P (l
b
s
)

——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
——
—
To
t
a
l
s
 (f
t
2
)
:
0
0
0.
0
0
0
0.
0
0
0

0
.
0
0
0
To
t
a
l
 Bu
f
f
e
r
 (f
t
2
)
:
00
To
t
a
l
 Nu
t
r
i
e
n
t
 Of
f
s
e
t
 (f
t
2
)
:
0
N/
A
To
t
a
l
 Ep
h
e
m
e
r
a
l
 Ar
e
a
 (f
t
2) fo
r
 Cr
e
d
i
t
:
00
To
t
a
l
 El
i
g
i
b
l
e
 Ep
h
e
m
e
r
a
l
 Ar
e
a
 (f
t
2):
0
0.
0
%
Ep
h
e
m
e
r
a
l
 Re
a
c
h
e
s
 as
 % TA
B
M
En
t
e
r
 Pr
e
s
e
r
v
a
t
i
o
n
 Cr
e
d
i
t
s
 Be
l
o
w
To
t
a
l
 El
i
g
i
b
l
e
 fo
r
 Pr
e
s
e
r
v
a
t
i
o
n
 (f
t
2):
0
0.
0
%
Pr
e
s
e
r
v
a
t
i
o
n
 as
 % TA
B
M
Cr
e
d
i
t
 Ty
p
e

L
o
c
a
t
i
o
n

S
u
b
j
e
c
t
?

F
e
a
t
u
r
e
 Ty
p
e

M
i
t
i
g
a
t
i
o
n
 Ac
t
i
v
i
t
y
Mi
n
‐Ma
x
 Bu
f
f
e
r

Wi
d
t
h
 (f
t
)
Fe
a
t
u
r
e
 Na
m
e
 To
t
a
l
 Ar
e
a
 (s
f
)

To
t
a
l
 (C
r
e
d
i
t
a
b
l
e
)

Ar
e
a
 fo
r
 Bu
f
f
e
r

Mi
t
i
g
a
t
i
o
n
 (f
t
2)
In
i
t
i
a
l
 Cr
e
d
i
t

Ra
t
i
o
 (x
:
1
)
% Fu
l
l
 Cr
e
d
i
t
 Fi
n
a
l
 Cr
e
d
i
t

Ra
t
i
o
 (x
:
1
)

 Ri
p
a
r
i
a
n

Bu
f
f
e
r
 Cr
e
d
i
t
s

Bu
f
f
e
r
—————
Pr
e
s
e
r
v
a
t
i
o
n
 Ar
e
a
 Su
b
t
o
t
a
l
s
 (f
t
2):
00
Sq
u
a
r
e
 Fe
e
t

C
r
e
d
i
t
s
0
0.
0
0
0
0
0.
0
0
0
0
0.
0
0
0
0
0.
0
0
0
Sq
u
a
r
e
 Fe
e
t

C
r
e
d
i
t
s
Ni
t
r
o
g
e
n
:
0.
0
0
0
Ph
o
s
p
h
o
r
u
s
:
0.
0
0
0
0
TO
T
A
L
 AR
E
A
 OF
 BU
F
F
E
R
 MI
T
I
G
A
T
I
O
N
 (T
A
B
M
)
TO
T
A
L
 NU
T
R
I
E
N
T
 OF
F
S
E
T
 MI
T
I
G
A
T
I
O
N
Mi
t
i
g
a
t
i
o
n
 To
t
a
l
s
Nu
t
r
i
e
n
t
 Of
f
s
e
t
:
Pr
e
s
e
r
v
a
t
i
o
n
:
To
t
a
l
 Ri
p
a
r
i
a
n
 Bu
f
f
e
r
:
Ne
u
s
e
 03
0
2
0
2
0
1
 ‐

Ou
t
s
i
d
e
 Fa
l
l
s
 La
k
e
19
.
1
6
3
9
4
N/
A
Re
s
t
o
r
a
t
i
o
n
:
En
h
a
n
c
e
m
e
n
t
:
Mi
t
i
g
a
t
i
o
n
 To
t
a
l
s
1.

T
h
e
 Ra
n
d
l
e
m
a
n
 La
k
e
 bu
f
f
e
r
 ru
l
e
s
 al
l
o
w
 so
m
e
 di
t
c
h
e
s
 to
 be
 cl
a
s
s
i
f
i
e
d
 as
 su
b
j
e
c
t
 ac
c
o
r
d
i
n
g
 to
 15
A
 NC
A
C
 02
B
 .0
2
5
0
 (5
)
(
a
)
.
la
s
t
 up
d
a
t
e
d
 08
/
0
3
/
2
0
2
0
Attachment C